期货从业《基础知识》习题：国债期货套期保值（10.11）为大家整理好了，快来练习吧，我们应该时刻保持积极乐观的心态，平时打牢基础，考试时正常发挥，祝大家都能顺利通关!
单选题
投资者持有面值10亿元的债券TB，利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险。TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为1.0282，债券TB和CTD的相关信息如下表所示。 根据修正久期法，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为（）。
A、101.1378÷100×10亿元×5.9358÷[（101.6875×100亿元÷100）×1.0282×5.9964]
B、101.1378÷100×10亿元×5.9358÷[（102.1783×100亿元÷100）÷1.0282×5.9964]
C、99.3628÷100×10亿元×5.9358÷[（101.6875×100亿元÷100）÷1.0282×5.9964]
D、99.3628÷100×10亿元×5.9358÷[（102.1783×100亿元÷100）÷1.0282×5.9964]
【答案】B
【解析】本题考查国债期货套期保值。修正久期计算最优套期保值合约数量的公式为： 对冲所需国债期货合约数量＝债券组合市值×债券组合的修正久期÷[（CTD价格）×期货合约面值÷100）÷CTD转换因子×CTD修正久期] 因此，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为： 101.1378÷100×10亿元×5.9358÷[（102.1783×100亿元÷100）÷1.0282×5.9964] 参见教材P253。
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